Преимущества технического due diligence в сделках

Технический due diligence играет ключевую роль в процессе заключения сделок по приобретению активов, помогая выявить скрытые проблемы и оценить реальное состояние приобретаемого имущества. Но как именно эта процедура помогает защитить интересы инвестора и минимизировать риски?

В современном бизнесе сделки по приобретению активов, будь то покупка предприятия целиком или только его части, связаны с существенными инвестициями и, соответственно, высокими рисками. В этих условиях технический due diligence становится не просто формальной процедурой, а необходимым инструментом защиты интересов инвестора.

Что такое технический due diligence и почему он важен?

Технический due diligence представляет собой комплексное обследование технического состояния активов компании. Его цель — предоставить потенциальному покупателю объективную информацию о фактическом состоянии оборудования, зданий, сооружений и других материальных активов.

В отличие от финансового или юридического аудита, технический due diligence фокусируется на материальной составляющей бизнеса, оценивая такие параметры как:

• Фактическое техническое состояние оборудования и объектов инфраструктуры
• Соответствие заявленным техническим характеристикам
• Степень износа и остаточный ресурс
• Необходимость в ремонте, модернизации или замене
• Соответствие современным техническим стандартам и нормативам

Ключевые преимущества проведения технического due diligence

1. Выявление скрытых проблем и дефектов

Одно из главных преимуществ технического due diligence — возможность выявить скрытые проблемы и дефекты, которые могут быть не очевидны при поверхностном осмотре. Продавцы активов часто стремятся представить свое имущество в наилучшем свете, умалчивая о существующих проблемах или потенциальных рисках.

Профессиональная техническая проверка позволяет обнаружить:

• Скрытые дефекты оборудования, которые могут привести к его преждевременному выходу из строя
• Несоответствие фактических технических характеристик заявленным параметрам
• Проблемы с инженерными системами и инфраструктурой
• Несоответствие нормативным требованиям и стандартам безопасности

2. Точная оценка стоимости активов

Технический due diligence позволяет получить объективную информацию о фактическом состоянии активов, что является основой для определения их реальной стоимости. Это особенно важно при приобретении предприятий с большим количеством оборудования и инфраструктурных объектов.

Детальная техническая проверка помогает:

• Оценить реальную рыночную стоимость активов с учетом их технического состояния
• Рассчитать необходимые инвестиции на ремонт, модернизацию или замену оборудования
• Определить потенциальные дополнительные расходы, связанные с эксплуатацией и обслуживанием
• Использовать полученную информацию как инструмент для ведения переговоров о цене сделки

По нашим наблюдениям, около 70% технических проверок выявляют скрытые проблемы, которые влияют на стоимость активов и требуют дополнительных инвестиций. В среднем, это позволяет скорректировать цену сделки на 10-15% в пользу покупателя.

3. Минимизация рисков и защита инвестиций

Инвестиции в приобретение бизнеса или отдельных активов всегда связаны с определенными рисками. Технический due diligence помогает выявить и оценить эти риски, а также разработать стратегии их минимизации.

Основные риски, которые помогает предотвратить техническая проверка:

• Риск преждевременного выхода оборудования из строя и незапланированных простоев
• Риск несоответствия оборудования заявленной производительности
• Риск дополнительных затрат на ремонт и модернизацию
• Риск нарушения требований безопасности и экологических норм
• Риск претензий со стороны регулирующих органов

4. Основа для планирования будущей деятельности

Результаты технического due diligence служат не только для принятия решения о целесообразности сделки, но и становятся основой для планирования будущей деятельности после ее завершения.

Детальная информация о состоянии активов позволяет:

• Разработать план инвестиций в ремонт и модернизацию оборудования
• Спланировать график технического обслуживания
• Оценить необходимость и сроки замены устаревшего оборудования
• Определить потенциал повышения эффективности производства

Риски, связанные с отсутствием технического due diligence

Решение отказаться от проведения технического due diligence может привести к серьезным негативным последствиям для покупателя:

Приобретение неисправного или изношенного оборудования

Без детальной технической проверки существует высокий риск приобрести оборудование в гораздо худшем состоянии, чем было заявлено. Это может привести к его скорому выходу из строя и необходимости незапланированных инвестиций в ремонт или замену.

Переплата за активы

Отсутствие объективной информации о техническом состоянии активов может привести к их существенной переоценке и, как следствие, к переплате при совершении сделки.

Непредвиденные затраты после сделки

После приобретения активов могут возникнуть значительные непредвиденные затраты на ремонт, модернизацию или устранение выявленных проблем, что негативно скажется на экономической эффективности сделки.

Проблемы с соответствием нормативам

Оборудование и объекты могут не соответствовать требованиям безопасности, экологическим нормам или отраслевым стандартам, что может привести к штрафам, приостановке деятельности или необходимости срочной модернизации.

Заключение

Технический due diligence является неотъемлемой частью процесса приобретения бизнеса или отдельных активов. Он позволяет получить объективную информацию о фактическом состоянии приобретаемого имущества, минимизировать риски и обеспечить защиту инвестиций.

Затраты на проведение профессиональной технической проверки несопоставимы с потенциальными потерями, которые могут возникнуть в случае приобретения активов с скрытыми проблемами. Поэтому включение технического due diligence в процесс подготовки к сделке является разумной инвестицией, которая окупается многократно.